🧠 מדריך מקיף: קרנות מחקות מדדים – השקעה חכמה בפשטות

אם אתה מחפש דרך להתחיל להשקיע בלי להסתבך עם ניתוחים מסובכים, ובלי לשלם עמלות שיגרמו לחשבון שלך לבכות בשקט – קרנות מחקות מדדים הן כנראה המקום להתחיל בו. זה לא קסם, אלא פשוט השקעה פסיבית שמתאימה במיוחד למי שלא נולד עם תעודת CFA ביד. במדריך הזה נסביר אחת ולתמיד מהן קרנות מחקות, אילו סוגים קיימים, מה היתרונות (ומה הקאצ׳ים), ואיך להשוות ביניהן כמו מקצוען בלי לאבד את הסבלנות. נתחיל?

מה זה בכלל קרן מחקה מדד?

קרן מחקה מדד, כשמה כן היא, עוקבת באדיקות (כמו סטוקר עם תקציב) אחרי ביצועיו של מדד מסוים – למשל S&P 500, ת"א 125, או נאסד"ק 100. הקרן לא מנסה להתחכם או לנסות "להכות את השוק", אלא פשוט להשיג את אותה התשואה כמו המדד שהיא מחקה. איך היא עושה את זה? על ידי השקעה בכל המניות שבמדד, לפי אותו משקל בדיוק.

בשונה מקרן נאמנות אקטיבית שמנהלה חושב שהוא וורן באפט בגלגולו הקודם, קרן מחקה פשוט עושה קופי-פייסט למדד. וזה, תתפלאו, דווקא עובד לא רע בכלל – בעיקר בגלל דמי הניהול הנמוכים שלה. וזה בדיוק מה שחשוב לזכור: התשואה יכולה לעלות או לרדת, אבל דמי הניהול הם כמעט תמיד הדבר הקבוע היחיד שאתה יודע מראש. זה הרווח הבטוח של מנהל הקרן, ולכן זה גם צריך להיות הקריטריון המרכזי שלך כשאתה בוחר קרן. דמי ניהול נמוכים = פחות מהכיס שלך הולך לאחרים.

סוגי קרנות מחקות – נאמנות מול ETF

יש שני סוגים עיקריים: קרנות נאמנות מחקות וקרנות סל (ETF). ההבדל ביניהן הוא לא רק באותיות באנגלית, אלא בעיקר באיך קונים אותן, כמה גמישות הן, ומה קורה איתן במהלך היום. קרן נאמנות מחקה היא קרן שמנוהלת על ידי גופים מוסדיים כמו בתי השקעות או בנקים. היא לא נסחרת בזמן אמת – אפשר לקנות או למכור אותה רק במחיר שמתעדכן פעם ביום, על פי ערך נכסי הקרן באותו רגע (NAV).

מצד שני, קרן סל היא חיה אחרת לגמרי – נסחרת כמו מניה, אפשר לקנות ולמכור אותה תוך כדי יום המסחר, להציב פקודות מסחר מתקדמות ולראות את המחיר שלה משתנה בשידור חי כמו טלנובלה.

אם אתה צריך גמישות או שאתה פשוט נהנה להרגיש כמו סוחר וול סטריט לכמה דקות ביום – ETF היא בשבילך. אם אתה משקיע סבלני שמסתפק ברכישה שקטה אחת לחודש – קרן נאמנות תעשה את העבודה.

קרנות מחקות מדדים בבורסה בתל אביב

הבורסה שלנו מציעה מגוון רחב של קרנות מחקות – גם ישראליות שמחקות את ת"א 35 ות"א 125, וגם בינלאומיות שמביאות לך את ארה"ב לצלחת. בין הבולטות תמצא את קסם ETF ת"א 35 עם דמי ניהול של 0.25% – קלאסיקה ישראלית. לצידה, יש את MTF מחקה ת"א 125 עם דמי ניהול של 0.10% בלבד. אלה קרנות שנותנות פיזור רחב בשוק המקומי בלי לקרוע את הארנק.

ומה עם חול? קרן כמו מור סל S&P 500 תביא אותך לחשיפה ל-500 החברות הגדולות בארה"ב, עם דמי ניהול של 0.10% בלבד. אם אתה מהחששנים, יש גם גרסה מנוטרלת מט"ח – כדי שלא תתעורר בבוקר עם הפתעה בדולרים. ויש גם קרנות סל פופולריות שמחקות את מדד נאסד"ק 100, כמו תכלית סל QQQ (1159250), שנותנת לך חשיפה לטכנולוגיה אמריקאית – אפל, אמזון, נבידיה וכל שאר הסטארים.

רגע, אז למה דווקא קרן מחקה ולא משהו אחר?

שאלה מעולה. אז ככה – לעומת קרנות מנוהלות שמנסות להכות את המדד (ולפעמים גם את השכל), הקרן המחקה מציעה לך מוצר זול, פשוט ושקוף. דמי הניהול? לרוב בסביבות 0.05%–0.30% לעומת 1%–2% בקרנות מנוהלות. זה הבדל שיכול להגיע לעשרות אלפי שקלים בטווח הארוך. ואת זה אתה יודע מראש – שלא כמו התשואה, שהיא תמיד סימן שאלה. אתה גם מקבל פיזור סיכון רחב – כלומר, אתה לא תלוי בגורלה של חברה אחת. אין התחכמויות. אין תמרונים. פשוט השקעה.

לעומת זאת, אם אתה משקיע בקרן נאמנות מנוהלת, אתה סומך על שיקול דעת של מנהל הקרן לבחור מניות מנצחות. לפעמים זה עובד, לפעמים פחות. אה, ודיברנו כבר על דמי הניהול?

ועם כל הכבוד לנדל"ן – שדורש עשרות (אם לא מאות) אלפי שקלים, זמן, תחזוקה, תיקונים, שוכרים מעצבנים, וניהול סיכונים – קרן מחקה מדד נותנת לך להיכנס לשוק עם 100 ש"ח בלבד, בלי להוציא את הפיג'מה.

גם לעומת אג"ח ממשלתי, למשל, קרנות מחקות נותנות סיכוי גבוה יותר לתשואה ריאלית לאורך זמן – בטח בעידן שבו ריביות הבנקים לא בדיוק קופצות מעל האינפלציה. אין פה קסמים – פשוט סטטיסטיקה.

טיפים למתחילים: איך לא ליפול על קרן עם שם יפה ולב ביצועים

התחל תמיד מהבסיס: תבדוק את דמי הניהול – כי גם עשירית אחוז משנה כשמדובר ב-20 שנה של חיסכון. תבין מה הקרן מחקה – S&P 500 זה לא נאסד"ק 100 וזה לא ת"א 125. תבחר מדד שמתאים לפרופיל הסיכון שלך וליעדים שלך. אם אתה לא אוהב הפתעות במט"ח – לך על קרן מנוטרלת. תשווה בין קרנות שונות, אפילו אם הן מחקות את אותו מדד – לפעמים ההבדלים מפתיעים. ואם יש טיפ אחד חשוב יותר מהכול: תתחיל. אל תחכה לזמן המושלם, כי הוא לא מגיע. תתחיל קטן, תלמד תוך כדי, תתקדם עם הזמן.

ואם אתה לא בטוח מאיפה להתחיל – הנה מדריך ההשקעה הארוך והטוב ביותר שכתבתי: השקעות לטווח ארוך – מדריך MoneyNoob

השוואת קרנות – כי מספרים מדברים יותר ממילים

שם הקרן	סוג קרן	מדד	דמי ניהול	תשואה 5 שנים	חשיפה למט"ח
קסם ETF ת"א 35	קרן סל	ת"א 35	0.25%	כ-35%	לא
תכלית סל QQQ	קרן סל	נאסד"ק 100	0.30%	כ-110%	כן
מור סל S&P 500	קרן סל	S&P 500	0.10%	כ-91%	כן
iShares Core S&P 500 UCITS ETF	קרן סל (אירית)	S&P 500	0.07%	כ-93%	כן

*כל הנתונים מעודכנים לשנת 2025, תשואות הן היסטוריות בלבד ואינן מעידות בהכרח על העתיד.

לסיכום: לא כל השקעה חייבת לכלול ז'רגון פיננסי מפחיד

קרנות מחקות מדדים הן דרך יעילה ונגישה לכל מי שרוצה להתחיל להשקיע, ולא משנה אם יש לו 100 ש"ח או 100,000. היתרון הוא שאתה לא צריך להיות מומחה כדי להתחיל – אתה רק צריך להתחיל. הבחירה בין קרן סל לקרן נאמנות, בין מדד ישראלי למדד אמריקאי, או בין חשיפה למט"ח למט"ח מנוטרל – תלויה בך, במטרות שלך, ובכמה כאבי ראש אתה מוכן לסבול בדרך. ודבר אחרון (אבל חשוב): אל תזלזל לעולם בדמי ניהול. הם אולי נראים קטנים, אבל הם מצטברים, והם ההבדל בין "השקעתי 20 שנה" לבין "השקעתי 20 שנה ונשארתי עם פחות ממה שחשבתי".

רוצה ללמוד עוד?

מקורות מידע חיצוניים

הערה: המידע בבלוג נועד לצרכים לימודיים בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות אישי. לפני קבלת החלטות כלשהן – מומלץ להתייעץ עם יועץ מוסמך.

MoneyNoob